財務報表怎麼看?3大財務報表背後意義
三大財務報表是什麼?
- 資產(Asset)
- 負債(Liability)
- 股東權益(Shareholders' Equity)
財務報表你該知道的三件事
- 穩定的現金流入
- 高品質的資產與負債
- 具結構性的獲利模式
回顧2021年,台股表現亮眼,股票投資成為全民運動,根據臺灣證券交易所統計,截至10月底,台股總開戶達1,191萬1,324人,也就是說全台灣每2人就有1人擁有證券戶。然而,新手進場前,在茫茫股海中,又該如何選股?
這個問題,股神華倫巴菲特(Warren Buffett)的見解是,「只有願意花時間學習分析財務報表,才能夠獨立的選擇投資目標。」換言之,巴菲特得以在投資方面有驚人成就,靠的正是勤奮閱讀財務報表。
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三大財務報表是什麼?
一、資產負債表:某個時間點的企業財務狀況
資產負債表就像企業財務健康報告書,反映出某個時間點,企業的財務狀況。紀錄公司在某個時間點的資產(Asset)、負債(Liability)以及股東權益(Shareholders' Equity),說明公司擁有多少資產,積欠的負債以及向股東募集多少資金來營運。
從資產負債表(Balance Sheet)的英文直譯就是平衡報表,直接反映出會計恆等式「資產=負債+股東權益」,也就是說公司的總資產,等於負債與股東權益的加總。
常見的「資產」、「負債」及「股東權益」項目如下:
1.資產(Asset):以一年變現期為界,分為流動資產及固定資產。一年內可以變現的資產屬於流動資產,包含應收帳款、存貨、其他資產等;若超過一年才能變現的資產則屬於固定資產,例如長期投資、廠房設備等。
2.負債(Liability):以一年為還款期為基準,分為流動負債以及長期借貸。一年內需要償還的債務屬於流動負債,包含短期借款、應負帳款等,而償款到期日一年以上的負債就屬於長期借貸,包含員工退休金、長期借款等。
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3.股東權益(Shareholders' Equity):股東權益即資產扣除負債後剩餘的部分,因此又稱之為淨值,也就是股東真正擁有的資本。主要結構可細分為三部分,包含股本、資本公積以及保留盈餘。股本亦即投資人投入的本錢,資本公積則是股票的溢價,而保留盈餘代表企業尚未發放的淨利。